В апреле этого года компания AMD уже выпустила долговые ценные бумаги на сумму
$2,169 млрд. со сроком погашения в 2015 году. Из вырученных в ходе размещения средств $500 млн. пошли на погашение долгов перед кредиторами, которые осенью 2006 года выделили AMD сумму $2,5 млрд. на покупку компании ATI. Вся сделка обошлась AMD в $5,4 млрд., недостающие средства в размере $1,8 млрд. она доплатила наличными и обменяла на 57 млн. собственных акций.
Время идёт, и AMD терпит убытки, а долги нужно возвращать. Вчера на официальном сайте AMD появился лаконичный пресс-релиз, который поведал о планах по очередному заимствованию средств. AMD не стала изменять проверенную схему: новый займ на сумму $1,5 млрд. будет размещён в виде конвертируемых облигаций (привилегированных конвертируемых векселей - по терминологии AMD) среди квалифицированных институциональных инвесторов. Если спрос превысит предложение, в течение 30 дней AMD разместит дополнительные ценные бумаги на сумму $225 млн.
Вырученные от этого размещения средства AMD собирается дополнить имеющейся наличностью, чтобы вернуть долг Morgan Stanley Senior Funding, общая сумма которого в октябре 2006 года составила $2,5 млрд. Если учесть, что $500 млн. компания AMD вернула этому кредитору в апреле, то к выручке от нынешнего займа останется добавить примерно $500 млн. денежными средствами, плюс рассчитаться с процентами за пользование кредитом.
Если опцион на $225 млн. будет размещён, AMD собирается пустить выручку на капитальные расходы и оборотные средства. Остаётся надеяться, что к моменту погашения размещаемых векселей AMD будет иметь достаточно средств, чтобы избежать их обмена на собственные акции. Нельзя исключать, что AMD будет прибегать к такому способу привлечения средств и в обозримом будущем.
Главная страница
